Казахстан как иностранный инвестор

Степан Королев, Батыр Батыров
Профиль, N42, 13.11.2006, с. 82-83

Казахстанские банкиры обратили внимание на Россию

По итогам успешной реформы банковского сектора и пенсионной системы казахстанские банки в избытке получили в свое распоряжение дешевые и долгосрочные финансовые ресурсы. Однако емкость самого казахстанского рынка относительно невелика, поэтому казахстанские банкиры обратили внимание на Россию.

Казус-214

После введения весной прошлого года закона N214-ФЗ о долевом строительстве резко снизились объемы банковского кредитования строительных проектов. Закон N214-ФЗ предусматривал солидарную ответственность кредитующих банков. На практике это означало, что в случае дефолта застройщика инвестор может в полном объеме предъявить претензии банку-кредитору. Новация привела к тому, что банки отказались принимать на себя такие риски и в массовом порядке прекратили кредитовать строительные проекты. В результате уже минувшим летом пункт, гласящий о солидарной ответственности, был изъят из закона.
Про Москву и состояние ее строительного рынка в связи с последними изменениями в законодательстве написано много. Однако схожие проблемы испытывают и другие крупные города страны. К примеру, в последнее время острый дефицит классных торговых площадей наблюдается в Новосибирске. В целях ликвидации дефицита крупнейшие розничные сети инвестируют огромные суммы в строительство собственных торговых центров. Их примеру следуют девелоперские компании. Однако и те и другие испытывают трудности финансового характера.
Современная ситуация на строительном рынке Новосибирска кардинально отличается от царившей несколько лет назад в центре города точечной застройки. Сейчас наиболее уверенно себя чувствует застройщик, способный взяться за действительно глобальный проект. Самые надежные позиции на строительном рынке занимают компании, обладающие собственными производственными мощностями.
По данным мэрии, в 2005 году в Новосибирске было построено порядка 530 тыс. кв. м жилья. В этом году по Новосибирской области ожидается объем, почти вдвое превосходящий прошлогодний результат, причем только в самом городе строители обещают возвести не менее 700 тыс. кв. м жилья. По информации департамента строительства и архитектуры мэрии Новосибирска, за первое полугодие 2006 года строители сдали в эксплуатацию 215 тыс. кв. м жилья. Сопоставимые объемы строительства отмечены и в сегменте коммерческой недвижимости.
По сведениям аналитиков рынка недвижимости, себестоимость строительства в Новосибирске 1 кв. м жилья, относящегося к бизнес- и элитклассу, на земле первой категории составляет сегодня от $1,7 тыс. до $3 тыс. Себестоимость строительства жилья среднего и экономкласса начинается с $800. Как считает губернатор Новосибирской области Виктор Толоконский, при массовой застройке Новосибирска есть реальная возможность снизить стоимость 1 кв. м жилья до $800, приблизив ее к себестоимости. Снижение цен на рынке жилой недвижимости спровоцирует аналогичные тенденции во всех других сегментах. А это, в свою очередь, приведет к росту общей деловой активности в регионе.

Народный инвестор

Решающий перелом на строительном рынке невозможен без прихода туда крупных инвесторов, готовых играть «вдолгую». Речь прежде всего о банковском финансировании строительных проектов. Новосибирск стал примечателен в том числе тем, что туда недавно пришел крупный иностранный инвестор — Народный банк Казахстана (НБК), открывший шестилетнюю кредитную линию с лимитом $45 млн. одному из крупнейших девелоперов города. Группа компаний «Автоярус», привлекшая заем, намерена инвестировать его в строительство крупнейшего в городе торгово-развлекательного центра (ТРЦ) общей площадью 66 тыс. кв. м.
Инвесторы с самого начала решили реализовать проект по всем правилам цивилизованного девелопмента. Разработка концепции комплекса была заказана у компании Jones Lang LaSalle, ведущего консультанта в области торговой недвижимости. Был проведен тщательный анализ конкурентного окружения будущего здания, исследован потенциальный спрос со стороны возможных арендаторов торговых площадей. Архитектурное решение было предложено американской компанией Laguarda Low. Строительство ведется одной из крупнейших в мире строительных компаний — «Ренейссанс Констракшнс».
Говорит финансовый директор группы компаний «Автоярус» Виталий Пак: «Мы уверены, что целый комплекс правильных решений при выборе консультанта, архитектора, строителя и банка-кредитора этого проекта позволит нам с минимальными издержками и за разумное время построить важнейший элемент городской инфраструктуры».
В возводимом здании планируется разместить гипермаркет кемеровской розничной сети «КОРА», мультиплекс «Синема Парк», а также ряд розничных магазинов.
Данный кредитный проект по своей сути является анонсом выхода на российский банковский рынок еще одного иностранного игрока — Народного банка Казахстана, входящего в тройку крупнейших банков Казахстана. Самим фактом прихода в Россию крупных иностранных банков сегодня мало кого удивишь: информация о сделках по поглощению российских банков в последнее время постоянно мелькает в прессе. Однако в отличие от большинства иностранных банков НБК начал продвижение на российский рынок не с покупки отечественного банка, а с финансирования крупного строительного проекта.
Надо заметить, что готовность профинансировать проект выразили сразу несколько крупных российских банков. Однако НБК предложил наиболее приемлемые условия по сумме, цене и длительности кредита, а также оперативности рассмотрения кредитной заявки.
Еще более примечательно, что НБК возглавляет один из наиболее известных в финансовом мире СНГ людей — Григорий Марченко. Именно он, ныне председатель правления НБК, в свое время выступил творцом реформы казахстанской финансовой системы, считающейся наиболее успешной в СНГ. «Это наш первый крупный проект в России, — прокомментировал он соглашение о финансировании проекта. — Мы приходим в эту страну всерьез и надолго. В течение нескольких лет мы планируем разместить в России до 15% активов НБК. И большая их часть придется на кредиты предприятиям реального сектора экономики в центральных и северо-западных областях России, а также в прилегающих к Казахстану регионах, традиционно тесно сотрудничающих с нашей страной».
НБК не первый казахстанский банк, активно действующий в России. Два других его прямых конкурента по казахстанскому рынку — Казкоммерцбанк и Банк ТуранАлем — уже работают в стране и представлены своими российскими «дочками» — Москоммерцбанком и Славинвестбанком соответственно.
НБК долгое время присматривался к российскому рынку и принял решение о выходе как раз на пике интеграции иностранных финансовых групп в российскую банковскую систему. Рынок еще далек от насыщения, и при правильной стратегии развития можно с успехом занять свою нишу. Подобная неспешность позволит НБК учесть опыт своих соотечественников, работающих в России, чтобы впоследствии не наступать на общие для банков грабли. К тому же такая тактика поможет решить проблему обеспечения банка человеческими ресурсами: костяк команды дочерней инвестиционной компании составила группа менеджеров, ранее работавшая в Москоммерцбанке.
В результате успешной реформы банковского сектора и пенсионной системы казахстанские банки в избытке получили в свое распоряжение дешевые и долгосрочные финансовые ресурсы. Однако емкость самого казахстанского рынка относительно невелика и налицо нехватка инструментов для размещения средств внутри страны с приемлемой доходностью, что заставляет банки обращать свой взор на наиболее привлекательные рынки соседних стран. При этом менталитет их менеджеров и специалистов в силу исторических причин очень близок к российскому. Это способствует пониманию ими потребностей и реалий бизнеса российских клиентов.

Материалы предоставлены
агентством WPS.